Korrekturstart...

Erwartungsgemäss haben die Indicies nun erste Abgaben erfahren was die Mindestanforderungen für eine zu nennende Korrektur erfüllt. Im DAX erwarte ich, dass die EMA 50 bei 7800 eine erste Unterstützung für 1-3 Erholungstage bieten wird. Aber die Korrektur wird sich meines Erachtes bis Anfang November ausdehnen.

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Oekonom


macht was draus, aber machets guet...

fast zurück

Der DJIA steht bei 13'900, also schon fast wieder an seiner alten Bestmarke, der NASDAQ ebenfalls. Wer damals beim ersten, überraschenden Bernanke-Coup nicht eingestiegen ist, schaut einmal mehr dumm aus der Wäsche. Wer kann von sich behaupten, dass er wieder auf dem selben Vermögens-Niveau angelangt ist, wie vor zwei Monaten? Und hey: DJIA und NASDAQ haben in diesem Quartal sogar zugelegt. Fragt mal in eurer Umgebung, wer das erwartet hat Mitte August!

SMI und Dax haben noch etwas Arbeit vor sich. Besonders der SMI leidet unter seiner Banken-Dominanz. Aber hier kommt demnächst Abhilfe... In den nächsten Tagen SMI-Calls einzusammen, könnte ins Kapitel "Weihnachtsgeschenke" gehen. Auch beim DAX sieht es gut aus... ;-)

Wie weiter an den Märkten?

Im Kommentar vom 9. September zum SMI bin ich davon ausgegangen, dass nach einem kräftigen Rebound Ende September/Anfang Oktober nochmals eine happige Korrektur erfolgen könnte.

Die US-Indicies haben stark zugelegt und stehen kurz unter ihren bisherigen ATHs. Somit müssten DAX und SMI zumindest noch ein theoretisches Uppotential von 3-4% aufweisen. Gelingt es den US-Indicies die ATHs zu brechen, so generiert dies ein starkes bullisches Kaufsignal, welches auch DAX und SMI im Sog der US-Märkte mitzieht.

Aber: prallen die US-Indicies in nächster Zeit an ihren bisherigen Hochs ab oder erfolgt sogar vorzeitig ein Abbruch der Aufwärtsbewegung, ist mit einer 3-4 wöchigen Korrektur zu rechnen. Aufgrund der ungelösten Subprime-Problematik kann diese mindestens gleich oder sogar noch heftiger ausfallen als die erste vom Juli/Aug., weil u.a. das Pulver mit der bereits erfolgten grosszügigen Zinssenkung verschossen ist. Eine nochmalige Korrekturphase passt auch saisonal gut in die Zyklik fallender Indicies im Oktober.

Ideale Ausgangslage wäre im DAX ein nochmaliger Test der Basis um die 7360, im SMI um 8600. Darunter müsste mit einer kräftigeren Ausdehnung gerechnet werden.

Ein behutsames Vorgehen ist angezeigt, oder man übt sich schlicht und einfach in Geduld und wartet die nächsten 3-4 Wochen ab. Geübte Trader favorisieren beim triggern entprechender Signale die Shortseite.

Grüsse Oekonom

macht was draus, aber machets guet...

Die Bären verlassen das fahrende Schiff

Da mussten sich heute einige Bären von ihren heiss geliebten Puts trennen! Geordnet nach Volumen finden sich nur ein paar wenige Calls:

Die Stimmung sei noch nicht so toll, berichtet man von Frankfurt und so ist es auch gut. Viele getrauen dem Schwung noch nicht und müssen bald mit ihren liquiden Mittel nachrennen.

Deshalb setze ich weiter auf Calls. Wie ich schon im Musterdepot geschrieben habe: Mit Puts verbrennt man sich aktuell nur die Finger.

Ich liebe den DAX

Meine Auswahl an DAX-Werten zeigen ein sehr positives Bild und deshalb verwundert es nicht, dass auch der DAX in der täglichen Ansicht eine schöne Ausgangslage zeigt - wie schon früher hier angedeutet.

Die kleine Bullenflagge Anfang Woche konnte man nochmals zum Positionsaus/aufbau verwenden. Nun klebt der Kurs bereits an der oberen BB-Begrenzung und hat ausserdem den Widerstand bei 7600 überwunden. Zu guter Letzt kann man eine SKS-Formation erkennen.

Ich habe mir eine Portion DAXND mit EP 5 zugelegt...



Auch der SMI hat mit Ende dieser Woche ein sehr schönes Bild in den wochentlichen Charts geliefert. Auch hier könnten Calls die schlechte Performance etwas aufbessern...

DAX: Update

Heute ging's zügig zur Sache. Auf die Tiefststände der letzten Woche gab's eine schöne Zugabe. Ob das nun nur ein Rebound ist oder mehr daraus wird, ist mir eigentlich heute egal. Tatsache ist, dass alles was medienwirksam präsentiert wird, eben doch nur halb so heiss gegessen wird. Immerhin und glücklicherweise haben die letzten Tage die Zauderis sehr effektiv aus dem Markt geschüttelt und den Mutigen günstige Einstandspreise ermöglicht.

Heute Nacht schon werden sie sich im Bett wälzen. Nicht wegen dem Sonnenbrand, sondern wegen den gierigen Gedanken, wann sie wieder einsteigen sollen. Fährt der Zug einfach so ohne sie ab. Und was wenn den Shorties erst die kurzen Hosen ausgezogen werden? Und da wären noch alle die ausgestoppten Last-Minute Touristen, die sich gedanklich quälen, wie und wo sie den ausgestoppten Verlust wieder ausbügeln können.

Ehrlich gesagt, mir ist wesentlich wohler, in Turbulenzen hinein zu kaufen, als mir später Gedanken darüber machen zu müssen, was man alles verpassen könnte. Börse ist Spekulation, nämlich darauf Chancen zu wittern um Gewinne zu machen. Und ohne Material im Depot ist da gar nicht zu machen.

Und wie ist das nun mit den Aengsten? Vor kurzem war es die hochgespielte Inflationsangst. Und heute:

U.S. core inflation rises moderate 0.1% in June
Core consumer inflation increased 0.1% for the fourth consecutive month in June, pushing the yearly gain in core inflation down to the lowest level in three years, the Commerce Department said Tuesday. Following June's gain, the core personal consumption price index had risen 1.9% in the past year, the lowest inflation since early 2004, and just within the Federal Reserve's unofficial comfort zone of 1% to 2% for core inflation.

Ich muss sagen. Gut so, dass die Mehrheit der Börsianer so labil und zappelig auf die Newsflut reagiert. Hätten wir nur gestande Typen, wer würde denn noch Gewinne machen?



P.S. In speziell gekauften "Index-Abstauberli" Tradingpositionen habe ich heute Teilgewinnmitnahmen realisiert. Morgen ist 1. August und somit Feiertag!


Grüsse Oekonom

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Treffer

Irgendwie hat das tatsächlich gestimmt:

Regelmässigkeit beim DAX

Ja, es ging so weiter... bisher... :-)

Kampf der Indices

Der Sommer ist nicht nur klimatisch nicht der Hammer, sondern auch an der Börse ziehen bereits Herbststürme auf. Welche Handlungsmöglichkeiten bieten sich hier bei den Indices jetzt noch an? Die Situation kommt mir momentan vor, wie in einem Flugzeug, in dem man sitzt und welches gegen den Boden steuert. Soll man den Fallschirm ziehen (PUT) oder doch den Steuerknüppel kräftig ziehen und bis zur Besserung ausharren und dann CALLen?

Soviel steht fest: Das Sommer-Rallye wurde abgeblasen!

SMI:


Der SMI ist bereits sehr angeschlagen. Die negative Tendenz ist seit April/Mai v.a. beim MACD deutlich. Der CCI zeigt bereits ein überVERkauftes Sentiment an und beim DMI hat die rote Linie noch kein überragend hohes Niveau erreicht.

Fazit: Hier steht uns noch der 'final selloff' ins Haus. Der Abschwung ist jedoch schon recht fortgeschritten, so dass ich lieber wieder den Blick in Richtung Call werfen würde und in den nächsten Wochen günstig auf Einkaufstour gehe.


DAX:


Ein ähnliches Bild wie beim SMI zeigt der DAX. Grosser Unterschied ist die Situation beim MACD - hier ist noch Luft nach unten.

Fazit: Grösseres Down-Potential. Puts können sich noch lohnen.



DJIA:


Dem Dow prophezeihe ich einen grösseren Rückschlag. CCI hat den überkauften Bereich erst gerade verlassen. Beim DMI haben sich grün und rot noch nicht gekreuzt und selbst der MACD generiert gerade ein Verkaufssignal.

Fazit: Genug Stoff um bis an die 13'000 oder sogar tiefer runter zu fallen. Ängste hat es auch genügend und wer die Amis kennt, der weiss, dass der Blick bei ihnen an der Grenze aufhört. Deshalb werden Subprime deutlich höher negativ bewertet als die überaus guten Wachstumsraten in den EMA.


NASDAQ:


Man vergleiche den NASDAQ mit dem DJIA...

Fazit: Put



So kommen wir zum Schluss, dass sich v.a. Puts auf amerikanische Indices lohnen können. Die europäischen Börsen werden zeitlich vor den US-Börsen wieder ins Positive drehen und wenn die Amis alle Scherben mit Subprime und Co aufgewischt haben, stehen die Europäer mit ihrer exportstarken Wirtschaft bereits wieder an der Sonne. Dann ist Herbst und wir freuen uns auf ein Rallye...

DAX: neu positioniert

Heute ist das eingetroffen, was ich am Mittwoch an dieser Stelle erwähnte:

Aus heutiger Sicht bin ich mittelfristig weiter positiv gestimmt und werde Schwächephasen dazu nutzen um wieder neue Position aufzubauen. Ideal wäre so die Zone um 7900:950.

Und so kam es heute morgen zum Aufbau einer neuen Longposi bei 7960, allerdings noch leicht über der idealen Wunschzone von 7900:50, aber die Märkte warten auch nicht darauf, dass persönliche Wünsche erfüllt werden.

Ziel: 8100plus, dann sehen wir weiter. Allerdings werde ich diese Posi an der kurzen IRS-Leine halten.

Grüsse Oekonom

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DAX: Gewinnsicherung

Gestern nachmittag wurde auf der bestehenden DAX-Longposition eine erste Teilgewinnmitnahme getätigt. Eine weitere ist für heute geplant. Derzeit beobachte ich eine Sättigungstendenz. Der Anstieg war sehr gut und wie man sieht, lohnt es sich seine Strategien durchzuziehen und sich nicht vom Gschnorr und Geschreibsel anderer anstecken zu lassen.

Aus heutiger Sicht bin ich mittelfristig weiter positiv gestimmt und werde Schwächephasen dazu nutzen um wieder neue Position aufzubauen. Ideal wäre so die Zone um 7900:950.

Grüsse Oekonom

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DAX: gut am Wind

Wir liegen gut am Wind (Gewinn) mit dem DAX-Engagement. Einmal mehr eine korrekte Analyse erstellt, dann gehandelt und nun genüsslich durchziehen. So einfach ist das. Da braucht man weder viel zu schreiben, noch sich den Kopf über das Weltgeschehen zu zerbrechen. So einfach ist das. Nur muss man eben die Arbeit von Anfang an richtig machen.

Grüsse Oekonom

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DAX: die Signale waren eindeutig

Sie fragten sich, warum der Oekonom war vor einigen Tag so überzeugt war den DAX long zu nehmen? Nun eigentlich war es gar nicht schwierig. Das untenstehende Chartbild zeigt seit Mitte März einen sauberen Uptrendkanal. Unterbrochen von einer ersten korrektiven Phase Anfangs Juni und einer weiteren vor einigen Tagen. Auffallend dabei war auch die positive Momentumsdivergenz. Das war's dann und nichts mehr. Alles andere wäre Kaffisatzläse.

Was mich ab Beginn der Korrekturphase sowohl im SMI und DAX stets positiv stimmte war die Tatsache, dass die US-Märkte prozentual weitaus weniger stark korrigierten. Es kann ja nicht sein, dass die von der USA indizierte Zinsangst, Häuserkrise und weiss was der Geier noch alles, ausgerechnet denen selbst weniger Bauchweh machen sollte als bei uns. Somit war für mich klar - da wurde bei uns überreagiert.

Man sieht, ein einfacher Chart, gesunder Menschenverstand gepaart mit etwas Erfahrung - so einfach ist das. Man braucht dazu auch keine ellenlangen Strickmusterabhandlungen zu zeichnen usw. Einfach reduzieren auf das notwendige und dann, ja dann aber handeln. Von nichts kommt eben auch nichts!

Ausblick: der Chart zeigt auch, wo man handeln muss, falls es wider Erwartung nötig wäre. Praktisch sieht das so aus, dass durch den heutigen Verkauf der aggressiven hebelnden Calls die noch bestehende Longposition im Einstand verbilligt worden ist. Damit besteht eine komfortable Lage um einen sinnvollen IRS zu setzen, so dass auch diese Position gewinnbringend aufgelöst werden kann, falls es zum IRS kommt.

Taktik: Ich hatte diese schon einige Male in gleicher Art durchgezogen, so z.B. auch vor Wochen bei meiner letzten Putaktion. Sie besteht im wesentlichen darin, dass man sich einen ersten Entrypoint sucht, um mit den gestaffelten Teilkäufen zu beginnen. Diese werden dann progressiv verstärkt. Sobald sich der untere Dip abzeichnet erfolgt der Kauf der zweiten Position. Die erste Position beinhaltet ein zahmer Typ längerer Laufzeit, während die zweite ein aggresiver und kurzlaufender warrant ist, welcher dann aber auch nur kurz gehalten wird. Gleiches Prozedure geht ebenso bei einer Putstrategie.

Die detailliertere Darlegung erfolgt, um Interessierten einen kleinen Einblick in meine Handlungsweise zu geben. Zur direkten Nachahmung ist sie nicht empfohlen, denn es gehört noch einiges anderes dazu, dass man wissen sollte. Aber sie kann helfen, Missverständnisse zu vermeiden.

Grüsse Oekonom

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DAX: aktuell

Update:
Wie geplant wurde der Call heute morgen mit sattem Gewinn verkauft.
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Am Mittwoch wurden die DAX-Longs mit einem sportlichen Call kurzer LZ ergänzt. Nachdem der DAX in zwei Tagen rund 2% zugelegt hat, werde ich vermtl. heute diese Postion zur Gewinnsicherung veräussern. Die andere Position mit längerer LZ bleibt (nachgezogener IRS).

Allfällige Rückschläge ergeben dann wiederum attraktive Entrypoints für Zu- und Neukäufe.

Grüsse Oekonom

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Kein Grund von der Strategie abzuweichen

Auch mit dem heutigen Tag gibt es keinen Grund von meiner Strategie abzurücken. Denn die für mich massgebenden Indikatoren signalisieren bislang nichts anderes, als das wir in einer normalen Korrektur sind, welche zudem schon weit fortgeschritten ist. Und dann gibt es noch einige andere Merkmale, welche mich (zumindest bis heute) nicht negativ stimmen konnten.

Vielleicht hat man schon vergessen, wie der DAX erst vor kurzem gezeigt hat, wie es zur Sache gehen kann, nachdem er in wenigen Tagen von 7500 auf über 8100 loszog. Und wer hatte damals die schönen Gewinne auf der Longseite von Anfang an mitgemacht? Und da gab es genau dasselbe Geklöne wie heute.

Das meinte heute der Kollege von nebenan:
Wer in der Lage sein will, von solchen Ausschlägen zu profitieren, muss kurzfristig auch einigen Schmerz aushalten können. Der lässt sich durch sinnvolle Positionsgrössen allerdings reduzieren.

Wer nichts aushalten kann, wartet bis der Trend sich gewendet hat und kauft auf dem letzten Drittel der Strecke – und hat den Schmerz danach.

Ich kann es mir erlauben, schon allein aufgrund des Juni DAX-Gewinn diesen Einsatz zu spielen, ohne dass ich mir deswegen Sorge machen muss.

Wahrscheinlich muss jeder Gemüsebauer in diesen Tagen mehr Angst haben, ob ihm die Ernte verregnet wird, als ich mich um meine Engagements sorgen muss.

Vielleicht sollten einige wieder einmal ihre Ohren reinigen. Ansonsten hört man vor lauter Dreck die guten Quartalszahlen nicht.

Grüsse Oekonom

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DAX: weiter am einsammeln

Auch heute weiterer Aufbau im DAX-Long (entry 7840).

Grüsse Oekonom

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DAX: es wird weiter abgestaubt

Die Zeit kurz vor 16h war heute nachmittag wiederum ideal für einen weiteren DAX-Abstauber. Der DAX bewegt sich in den letzten Tagen heftig und so muss man nur geduldig warten um dann zuzupacken.

Grüsse Oekonom

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DAX: neuer Longaufbau

Die letzte Longtranche, welche aus dem Abstaubereinkauf vor rund zwei Wochen kam, wurde am Dienstag verkauft. Und nun ist der DAXli bereits wieder in der Kaufwunschzone bei 7900(+/-) angelangt.

Somit erste Tranche long bei 7920!

Betrachtet man den Anstieg von unter 7600 auf >8100 so ist der Bereich um die 7900 als korrektiver Entrypunkt in etwa zutreffend.

Grüsse Oekonom

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DAX: flotte Rally

Meine Analyse während der letzten Woche ergab, dass ich voll auf den DAX setzen werde, um die erwartete Erholung mitzumachen. Der ID-Rückgang unter die 7600 war der Punkt, um mit einem attraktiven CRV auf der Longseite kräftig anzusetzen. Auch klar war, dass ich diese überverkaufte Situation mit einem Instrument mit gutem Hebel ausnützen wolle. Somit überlegt und dann getan.

Dass es gleich an und über die 8000er zieht, das hatte ich beim Einstieg auch nicht erwartet. Mein Target war knapp die 7800, also etwa plus 3%, die ich aber als gut machbar einstufte.

Den DAX wählte ich, weil mir der SMI zu fragil war, insbesonders deshalb weil einige SMI-Schwergewichte ein (kurzfristig) negatives Bild zeichneten. Es ging also darum, wenn schon ein Investment zu tätigen, dann den Index zu nehmen, wo die grösste Performance zu erwarten war. Und das war der DAX was sich auch als richtig bestätigte.

Mein Ziel wurde somit mehr als erreicht und vorallem der Gewinn hat durch das rasante Rally auf dieser Position überdurchschnittlich zugelegt. Allerdings denke ich, dass der Index nun eine Verschnaufpause benötigt. Ein nochmaliger Rückgang unter die 8000 ist möglich, was dann (nach einer neuen Beurteilung) einen neuen Kauf auslösen kann. Immer daran denken: nur realisierte Gewinne hat man auf sicher! Und die schon oft propagierte Kauftechnik in Tranchen kann man ebensogut auch auf der Verkaufsseite anwenden, indem man sukzessiv Teilpositionen abbaut.

Noch etwas zur Technik: mein Kaufentscheid beruhte weniger auf der Charttechnik, sondern einfach auf dem gesunden Menschenverstand, wonach die Reaktion des Kursrückgang überzogen war. Für diese Konklusion gab es verschiedene Gründe und wie man nun sieht, war die daraus erfolgte Handlungsweise perfekt.

Grüsse Oekonom

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DAX: weitere Gewinnmitnahme

Von 7550 auf über 8000 in wenigen Tagen: soll mal einer sagen ich wüsste nicht, warum der Juni ein guter Monat ist. Trotzdem erfolgte vor kurzem eine weitere Gewinnmitnahme auf der DAX-Indexposition.

Grüsse Oekonom

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Interessantes beim DAX

Ist euch auch schon aufgefallen, dass der DAX immer bei den runden Zahlen zu einer Schwäche neigt? Schaut mal:

• 5750: Jul 06: Überwinden im Aug 06
  
• 6500: Nov 06: Überwinden im Dez 06
  
• 7000: Feb 07: Überwinden im April 07
• 8000: Jun 07: Überwinden noch im Juni?
  

Ausserdem sind die Zeitabstände zwischen den Einbrüchen recht regelmässig (3-4 Monate, bzw jeweils Ende des 2. Quartalsmonats)


Ob das so weiter geht?